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AMC淘寶拍賣不良資產的法律性質探討

        來源:金融時報-中國金融新聞網
        隨著互聯網技術的廣泛應用,金融資產管理公司(AMC)也在積極利用互聯網平臺開辟資產處置新渠道,實現傳統不良資產處置業務的“互聯網+”行動目標。通過與淘寶等互聯網平臺合作,AMC實現不良資產處置的互聯網化。該種資產處置方式的最大好處是:網絡的公開性,信息發布的廣泛性,可以有效公開競價,實現處置收益最大化。淘寶拍賣不良資產的資產處置方式融合了線上和線下流程。創新的資產處置方式更需要規范操作。從法律角度探討AMC網絡化處置不良資產的法律性質,厘清其與現有資產處置方式的關系,同時對運行中的問題進行分析和總結,有助于規范業務操作,完善AMC淘寶處置不良資產的規則,防范法律合規風險。
        一、AMC淘寶拍賣不良資產的性質界定
      淘寶拍賣平臺的性質認定。淘寶拍賣平臺屬于網絡拍賣平臺。AMC需要自行在淘寶平臺發布拍賣公告和拍品展示,交易平臺不對拍品的真實性和合法性作出任何擔保或承擔任何責任。該平臺僅起到技術服務平臺的作用,且平臺本身也不具有拍賣資質。
        AMC淘寶拍賣不良資產的性質認定。AMC利用淘寶拍賣不良資產,屬于通過網絡公開競價的一種新的資產處置方式。對于該種新興的資產處置方式,財政部和銀保監會都未對此出臺專門規定。雖然沒有特別規定,但是AMC仍然需要遵守現有資產處置的相關規定。依據《金融資產管理公司資產處置管理辦法》(以下簡稱《處置辦法》)第19條規定,“資產公司轉讓資產原則上應采取公開競價方式,包括但不限于招投標、拍賣、邀約邀請公開競價、公開詢價等方式。”這其中極易混淆的是,AMC淘寶拍賣是否為《處置辦法》中的拍賣。該方式并非拍賣,理由是:第一,AMC以拍賣方式處置不良資產的,依法必須選擇有拍賣資質的機構,無權自行拍賣。而淘寶等網絡平臺不具備拍賣資質。第二,AMC自身亦不具有拍賣資質,與網絡司法拍賣不同。網絡司法拍賣的主體自始至終都是法院,法院依法有權自主拍賣。第三,從防范道德風險的角度,利用淘寶平臺處置不良資產也不宜界定為拍賣。AMC作為金融國有企業,其主體地位與處于中立地位的法院不同。為了防范資產處置中的風險,防止國有資產流失,資產處置應該堅持公開、公正和公平的原則。所以《處置辦法》中拍賣方式對于拍賣機構資質的要求,也有防范AMC資產處置道德風險的目的。
        二、AMC淘寶處置規則與現有法律法規的關系
        網絡資產處置平臺處置不良資產,只是對現有資產處置方式的新探索。AMC在利用淘寶平臺開展不良資產處置創新業務時,仍應當嚴格遵守現有資產處置的原則和規定。如果網絡資產處置平臺競價規則與之相矛盾,仍應按照現有資產處置法律規定執行。實務中需要關注的焦點問題有以下兩點。
        一人競價成交問題。按照淘寶拍賣的一般競價規則,只要有一人報名一次有效競價即可成交。而AMC仍需按照《處置辦法》的公告程序補登公告,公告7個工作日后,如確定沒有新的競價者參加競價才能成交。
        競買人資格認定問題。財政部、原銀監會的資產處置規定都明確規定,國家公務員、金融監管機構工作人員、政法干警、金融資產管理公司工作人員、國有企業債務人管理層等一系列人員不得購買不良資產。對此,AMC應當在競拍公告中對競買人資格要求及違反的風險予以明確告知,此外,AMC有嚴格審查義務。
        三、AMC淘寶拍賣不良資產中的問題及風險防范
        網絡拍賣公告期限設置合規性風險及防范。AMC網絡拍賣公告期限設置為不足7天的情況是否合規。目前,拍賣法、《最高人民法院關于人民法院網絡司法拍賣若干問題的規定》《處置辦法》等相關法律法規對此類情形無規定。AMC作為委托人委托網絡拍賣并不具有特殊性,該種資產處置方式仍應遵守現行法律法規關于資產處置的公告規定以及遵守AMC內部規章制度。網絡公告期限設置為不足7天的情況,必須已經按照資產處置的規定在線下履行了相關程序。在此基礎上,若AMC自身內部對于網絡公告也無特別要求,則AMC網絡拍賣公告期限設置為不足7天的情況是不違反規定的。
        一人競拍情形下淘寶競拍規則的風險及防范。在一人競拍情形下,AMC需要履行補登公告的流程。需要區分的是,AMC淘寶拍賣只有一人競拍的情形與網絡司法拍賣、拍賣行拍賣只有一人參加的情況均不同。第一,網絡司法拍賣不限制競買人數量。一人參與競拍,出價不低于起拍價的,拍賣成交。第二,拍賣行拍賣只有一個競買人不能舉行拍賣會。公開競價是拍賣區別于其他買賣方式的要件,拍賣必須具備公開進行價格競爭的條件。在僅有一位競買人的情況下,應當中止拍賣。
        競買人資格限制的探討。目前集中探討的問題是對債務人或者擔保人的競買資格是否也應予以限制。雖然法律法規沒有要求,但是該主體參加競買有惡意利用拍賣逃廢債的嫌疑,因此,對競買人主體資格的進一步限制有合理性。AMC最好在競買須知中提前限定,以免競買結束后不予簽約而產生不必要的糾紛。

 


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